话说三保兄弟屠戮岸滩，大保割下金相玉首级回山寨复命，称金相玉的孩子早已不在岸滩，现时不知去向。陈三虎无奈，迫于三宝兄弟在山寨的威势，只好将山大王宝座拱手相让。大保如愿以偿做了山大王，收罗起八位姨太太，日日对酒当歌醉生梦死。可他千不该万不该，将铁头媳妇占为己有，引起二保大大的不满。
二保认为当初在陈三虎面前立下军令状的是三兄弟，岸滩杀人劫财也是三人之功而非大保一人所为，八位姨太太中，论功他至少应该分得三位姨太太。再说岸滩掳来的铁头媳妇先是他追捕的，大保虽有出力，也应归他所有，如今被大保一人独占，他心有不甘。铁头媳妇正值华信年华，又是良家妇女，秉节持重，非那八位姨太太能比，大保怎肯放手，被他收用做了压寨夫人。而其他八位姨太太，虽徐娘半老，但个个争风吃醋妖冶魅惑，他也不肯放手。
二人为抢夺压寨夫人发生内讧，二保和小保联手欲杀了大保，抢夺山大王宝座，反被大保所杀。大保从此肆无忌惮，看中哪个婆娘便要哪个婆娘陪睡，大小头目的婆娘都不能幸免，个个怨声载道，百五十口人去了一半，纷纷另立山头各自为战，频繁扰袭山下百姓。官府无能为力，方圆几十里地几成不毛之地。
话说人欢没好事，狗欢一锅汤，兔子欢了挨一枪。“水鬼”四兄弟奔赴清风寨复仇，这占山为王的蟊贼，如何敌得过行伍出身的正规军士？大刀梭镖很快就被铁壳毛瑟击溃，“水鬼”四兄弟毫不费力将山寨荡平。大保见势不妙，携铁头媳妇向山下逃窜，被方宗明一枪撂倒，贼窝里救出铁头媳妇。陈三虎半身不遂一身潽肉跑不快，死于乱枪，其余人等都被消灭。没死的只剩妇幼老小，连同八位姨太太，统统被遣散回家，山寨财物发还给受苦百姓，一把火放火烧了山寨，免得被新匪再来占山为王。
清风寨被剿灭，其余山头不攻自破，贼人纷纷缴械投降。百姓拍手叫好，将“水鬼”四兄弟当作安民除暴的大英雄抬下山来，放炮庆贺，摆大筵招待，“水鬼”四兄弟行事低调，带上铁头媳妇趁黑夜悄悄离去。再次来到岸滩，整修了铁头大哥和秦氏众人的坟冢，燃香告慰在天之灵，铁头媳妇在铁头坟前长跪大哭道：“妾身被贼匪玷污，非妾本意，请求夫君原谅。如今虽然获救，妾身却再无脸面活在世上，下辈子若如有缘相遇，还你清白之身，再续今世姻缘。”方宗明上前劝慰，谁知铁头媳妇猛地起身，朝码头狂奔。等到方宗明反应过来追去时，铁头媳妇已跑到码头头，纵身一跃，跳进黄河。方宗明来不及脱去衣服，也一跃而下跳进黄河，陈英文和万中秀随后赶到，合力将铁头媳妇救起，送回娘家
然后，“水鬼”兄弟去镇上木匠铺寻找秦氏后人辰龙，想要带往军营让他加入童子军。马木匠告诉他们，辰龙听从铁头临终遗言，已去上海寻找恩人李善人，“水鬼”四兄弟这才离了岸滩回军营销假，前前后后十天，正好在假期以内。以为神不知鬼不觉，没想到一批好事的文人、访事，闻知此事，蜂拥而来，写成文字刊于报章大加表彰，说国家青年都像五镇新军这般，为国为民除暴安良，国家有望，外侮可荡，并号召民众“磨吾刃，建吾旗”，推翻清王朝黑暗政事。事情闹大了，林容才知是“水鬼”四兄弟做的“好事”，大为震惊，身为标统的林容立刻负荆请罪，将“水鬼”四兄弟绑缚起来押送协统长官署听候处置。协统长官下令，身为军人，擅自行动当立刻问斩。
林容慌忙动用关系力保，愿受管带不力，连降三级处罚，保他们四人性命，私下奉上大笔贿金。协统亦念他们纯朴勇悍，且为五镇争了脸面，见有手下干将担保，便卖个顺水人情，将四人免去死罪，打入军牢，以罚代刑。林容因管带不力降级留用。四人在军牢里关了一个月，出狱以后，仍在林容手下做事。
这天，林容在营部召集手下各营排干将二三十人开会，只见他从怀里掏出一面旗帜抖开，旗帜上绣有九角十八星标记。他手举旗帜说道：“鄂北有句老话，一龙挡了千江水，一钱难死众将军，忠汉军成立在即，各地有志青年踊跃，然经费紧缺，无法购买枪支弹药，连造旗印布告之事都难以进行。”顿了顿又说：“我从襄阳来到鄂州，家族中人曾为我捐官筹措了五千两白银，我愿意全数支持反清事业，以解忠汉军燃眉之急，希望各位同志舍小家为大家，有钱出钱，有力出力，齐心协力举起反清灭洋的大旗。”
“水鬼”兄弟坐了一个月的牢，连薪银也扣罚了，这时交头接耳，为囊中羞涩发愁，方宗明突然想起，清剿清风寨在贼匪窝缴获到的官府银票，这时还妥妥地在自己兜里，连忙拿出来给林容过目：“这是官府银票吧？可值几个钱？”林容见方宗明从衣兜里摸出一大摞银票，接过来看了惊喜地说：“何止派上用场，是派上大用场了。你这是金屋藏娇啊，从何而来？老实招来。莫非令尊也准备给你捐官？”